数字普惠金融缓解中小微企业融资困境的作用机制
　（一）基于长尾理论
　　数字金融聚焦“长尾客户”需求，可有效提高资金配置效率，这是长尾理论在金融领域的具体应用体现。长尾理论指出，在互联网时代，商品或服务的需求分布突破了传统的“二八定律”，即一般是20%的核心产品占据80%的市场份额，小众商品市场积累的总体市场规模，大多时候能与主流产品市场相匹敌，甚至超越“头部市场”。这种现象主要是因为互联网技术的广泛普及，让长尾端服务的搜寻、推荐以及匹配成本大幅降低。在金融市场中，中小微企业缺少完善的财务信息和抵押物，而且分布范围广、规模小，其金融需求在传统体系里往往被忽视或者难以得到有效契合，属于金融服务的“长尾客户”。传统金融机构面临的信息不对称、风控难等问题也格外突出。依托数字金融平台，“场景”和用户终端深度融合，让交易与数据采集紧密相连，借助大数据、人工智能以及云计算，能大幅削减针对“长尾客户”的营销和信贷评估成本。数字金融平台还可依靠移动互联网的高渗透率，快速获取并剖析海量行为与交易数据，扩大金融服务覆盖面以及触达能力，使中小微企业拥有获得金融服务的潜在机会，推动金融体系的资金配置效率和结构优化，达成普惠金融目标。数字金融在精准识别和风险定价方面呈现出较强优势，凭借构建多维度数据模型，金融机构可对中小微企业的信用状况进行全面评估，降低因信息不对称引发的违约风险，基于实时数据反馈的动态监控系统，让风险预警与管理更及时有效，推动金融产品不断创新与服务模式优化，数字金融提升了传统信贷模式的效率，还为未来构建更健全的金融生态系统奠定坚实基础[2]。
　（二）基于缓解信息不对称理论
　　信息不对称理论指出，在市场交易当中信息占有情况不均衡会使得一方取得优势，造成市场失灵以及效率下降。金融机构信贷业务的主要风险便是由此而产生的信用风险，具体表现为贷前的逆向选择以及贷后出现的道德风险，传统金融依靠贷前进行调查审批以及要求提供抵押担保等方式来应对，由此大多时候将难以提供“硬信息”或者缺少抵押的中小微企业排除在外。与之相反，数字普惠金融凭借对大量金融相关大数据的高效收集以及深入分析，提高了信息的利用效率，在贷前和贷后这两个关键环节提供了创新性的风险防控办法。在贷前防范逆向选择风险方面，依靠数字生态下的数据抵押以及大科技信贷等新模式，金融机构得到了更为灵活多样的风险控制工具。金融机构可借助包含商业运营、金融交易、社交互动、娱乐消费等多个领域活动的综合平台，观察借款人的行为模式和交易记录，精确评估中小微企业的偿债能力，另外我国个体工商户可以借助移动支付技术，凭借线下二维码扫码收款成为“码商”，借此获得大科技信贷服务，并且在央行征信系统中积累信用记录，摆脱没有信用记录的“白户”状态。商业银行可以参考“码商”在大科技信贷平台的贷款数据，提高中小微企业获得银行贷款的概率，这体现了大科技信贷对传统金融模式的积极补充作用以及数字金融的普惠价值。在贷后降低道德风险方面，中小微企业在数字金融平台的数字足迹和履约记录影响信用评分，有可能报送至征信机构，一旦出现失信行为，企业将会面临相应惩戒措施，实现更为精准有效的贷后监管。另外数字普惠金融借助构建全方位、多层次的风险评估体系，有效整合跨平台数据信息，提升对潜在违约风险的前瞻性预警能力。利用智能算法与区块链等先进技术，实现数据共享及信用信息透明化，可为金融市场规避信息不对称带来的不利影响，促进金融资源优化配置，如此数字普惠金融在推动中小微企业信用建设和风险管理方面呈现出优势，为金融体系稳健运行提供有力支撑 [3]。
　　（三）基于交易成本理论
　　相关研究显示，市场交易里常见的信息不对称、合同执行监督的难度以及法律解释的不确定性等因素，会提升交易成本并妨碍市场效率。数字技术可以借助降低数据存储、计算以及传输成本，削减和经济交易有关的搜